استراتيجيـة الهالوين

نبذة عن المفهوم
تفترض "استراتيجية الهالوين" (Halloween Strategy) أن الأسهم تحقق أفضل مكاسب لها في الفترة التي تمتد بين 31 أكتوبر والأول من مايو من كل عام. نشأت تلك الاستراتيجية في القرن السادس عشر، وبدأ المستثمرون بإتباعها خلال الفترة (1694-1776) بلندن. واستخدمت الصحف في المملكة المتحدة بشكل متكرر عبارة "بع في مايو وارحل بعيدًا" (Sell In May And Go Away).
تعود أصول هذه الاستراتيجية إلى اعتياد مستثمري فئة النخبة في إنجلترا الذهاب في إجازة صيفية من مايو حتى عيد الهالوين في 31 أكتوبر. خلال هذه الفترة، تركوا أسهمهم وعقاراتهم دون إجراء استثمارات جديدة، وبسبب قلة النشاط (البيع والشراء) في البورصة، فإن أسعار الأسهم انخفضت خلال هذه الفترة. لذلك، كان من الصعب بيع الأسهم وتحقيق أرباح خلال الأشهر الستة بين مايو وأكتوبر.
تعتمد استراتيجية الهالوين على البيانات التاريخية، فقد حقق المستثمرون خلال هذه الفترة بين نوفمبر وأبريل أرباحًا أو مكاسب رأسمالية أكثر من الأشهر الستة الأخرى. وعليه، يمكن للمستثمرين الذين يتبعون هذه الاستراتيجية الاستفادة من ذلك والقيام بإعادة هيكلة محافظهم في نوفمبر من كل عام، وبالتالي إدارة مخاطر الاستثمار.
ولكن تجدر الإشارة إلى أنه تم تطوير "استراتيجية الهالوين" خلال فترة كان فيها النشاط الاقتصادي بطيئًا مع وجود عدد أقل من المستثمرين في السوق، لهذا السبب، كان من الممكن التأكد من تحركات المستثمرين على المدى القصير. ولكن مع وجود الكثير من المستثمرين في السوق، قد لا يكون لهذه الاستراتيجية أهمية كبيرة، كما قد يقع المستثمرون الذين يتبعونها دون التفكير في الظروف الاقتصادية الحالية فريسة لمخاطر غير متوقعة.
المصدر: مقتطفات تنموية، السنة الرابعة، العدد (32)
|